亚马逊向 Anthropic 再投330亿美元，后者承诺未来十年在 AWS 上花回超过1000亿美元

亚马逊正大幅扩大其在 Anthropic 的持股。作为交换，这家 AI 公司承诺在未来十年里在 AWS 技术上支出超过1000亿美元。

亚马逊将向 Anthropic 投资最高250亿美元，使其对这家 AI 公司的总投资达到330亿美元。这项交易是大规模基础设施协议的一部分，将在未来多年把两家公司更紧密地绑定在一起。

其中首笔50亿美元将立即到账，剩余的200亿美元“取决于特定商业里程碑”。第一笔资金基于 Anthropic 最新的3800亿美元估值。

作为交换，Anthropic 承诺未来十年在 AWS 技术上支出超过1000亿美元。其中包括 Graviton 处理器以及从 Trainium2 到 Trainium4 的芯片，并可选择使用亚马逊未来几代定制 AI 芯片。总体来看，Anthropic 锁定了最高5吉瓦的容量，用于训练和运行其 Claude 模型。

对亚马逊而言，这笔交易也在推动其自有 AI 芯片的发展。根据不同工作负载，这些芯片目前仍落后于 Google 的 TPU 和 Nvidia 的 GPU，而 Nvidia 现在也正进入推理芯片领域。如果 AI 领域出现突破，定制芯片将成为其捍卫云市场份额和利润率、对抗竞争对手的关键武器。

“Anthropic 承诺在未来十年内使用 AWS Trainium 运行其大语言模型，反映了我们在定制芯片方面共同取得的进展[…]，”亚马逊 CEO Andy Jassy 在公告中表示。

批评者会指出，这笔交易带有如今 AI 投资中常见的循环特征：基础设施提供商把钱给 AI 公司，而 AI 公司又把这些钱花在同一家提供商的基础设施上。从长期看，这套账只有在 AI 收入能跟上支出的情况下才成立，换句话说，就是需求必须保持强劲。而且，这场押注还在不断变大。

需求增长正在超过 Anthropic 的基础设施承载能力

Anthropic 将这笔交易描述为对其几乎难以承接的需求所作出的回应。2026年，企业和开发者对 Claude 的使用显著上升，而免费版、Pro 和 Max 方案的消费者使用量也大幅增长。

该公司表示，其年化营收已升至超过300亿美元，高于2025年底约90亿美元的水平。现在已有超过10万名客户通过 Amazon Bedrock 使用 Claude。

Anthropic 表示，这种“前所未有的消费者增长”已经影响了可靠性和性能，尤其是在高峰时段。近期，开发者还批评该公司在未清晰沟通的情况下，悄然下调了其 Opus 4.6 模型的性能。

这笔新交易意在迅速缓解这一问题。大量算力预计将在未来三个月内上线，具备实际意义的 Trainium2 容量最早会在第二季度到位。规模化的 Trainium3 容量预计将在今年晚些时候到来。到2026年底，Trainium2 和 Trainium3 的合计运行容量预计将接近1吉瓦。

在潜在 IPO 临近之际，与 OpenAI 的算力竞赛正在升温

Anthropic CEO Dario Amodei 在最近一次采访中表示，他看不到依靠更多算力推动 AI 扩展会有放缓迹象。“我们看不到任何放缓的东西。”不过更早之前，他曾警告说，盲目购买越来越多算力也有风险：如果他对算力支出和营收增长的估算哪怕只出现轻微偏差，Anthropic 都可能撑不下去。这也是为什么他的估算较为保守。

但这些表态出现在12月，当时还早于 Anthropic 从1月开始的爆发式增长，而这轮增长迫使公司调整方向。OpenAI 高管一直把自身更充足的可用算力作为向投资者推介的卖点，并公开暗示 Anthropic 因采购过少而犯下了战略性错误。

就在两个月前，亚马逊同意向 Anthropic 最大的竞争对手 OpenAI 投资最高500亿美元。随着今年晚些时候潜在 IPO 临近，这两家 AI 公司都在竞相向投资者证明自己的市场地位。

除 AWS 外，Anthropic 仍在坚持多云战略，并表示 Claude 是唯一一个已在三大主要云平台全部可用的前沿 AI 模型。其其他合作伙伴包括 Microsoft、Google 和 Broadcom。

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